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科创板一周年券商大赚 直言压力责任更大

  • 来源:互联网
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  • 2019-11-05
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  科创板的火箭速度也为证券业带来明显的业绩增量。除了头部券商硕果累累外,不少中小型券商也有所斩获。

  科创板的火箭速度也为证券业带来明显的业绩增量。其中,中金公司已为20家企业闯关科创板提供IPO服务,在全部提供保荐机构的证券公司中占据头名,中信证券、中信建投证券分别以17家IPO企业同属第二。除了头部券商硕果累累外,不少中小型券商也有所斩获。

  而“挑战更大,压力更大,责任更大,成就更大”,这是国金证券股份有限公司投行部董事总经理尹百宽在科创板一周年之际对其最大的感受!坝牍腁股审核差异巨大,对于亏损的或盈利并不太高的高科技公司IPO,在项目沟通阶段我们也是心里没底。

  中金保荐数量夺魁

  据Wind数据统计,截至11月4日,科创板包括已发行、报送证监会、已受理、已问询、已回复、终止审查、中止审查等状态在内的企业共计170家,其中,41家科创板企业已成功上市。

  这170家企业为中金公司、中信证券、中信建投、华泰联合证券、国泰君安、国信证券等47家证券公司带来了承销保荐收入。据统计,目前,具有保荐资质的券商共计93家,也就是说,已有超过半数的券商在科创板IPO项目中有所斩获。

  其中,中金公司已为20家企业提供IPO服务,在全部提供保荐机构的证券公司中占据头名,其中已上市项目共有4家,分别是澜起科技、交控科技、山石网科、中国通号。

  此外,中信证券、中信建投证券分别以17家IPO企业同属第二。值得关注的是,除了头部券商硕果累累外,不少中小型券商,如信达证券、华龙证券等中小型券商也摘下科创板果实。但是,从保荐数量来看,小型券商的竞争力明显低于头部券商。

  数据显示,三季度共有63家A股公司上市,其中,包含33家科创板企业;券商共计实现承销与保荐收入38.05亿元,其中,21家券商的24.33亿元来自科创板项目。

  从日前刚刚发布的三季报来看,36家上市券商的证券承销业务净收入合计237亿元,同比增长23%。而三季度的投行业务收入为89亿元,环比提升8.3%。业内人士指出,投行业务实现同比增长主要是得益于科创板的推出带来业绩增量。

  科创板不仅带来承销保荐业务增量,还带来了直投业务等新机会

  除了承销保荐业务收入外,科创板还为券商经纪业务、直投业务带来新机会。在科创板开板首周时间内,25家科创板公司平均涨幅达140.20%,为券商跟投部分带来了18.17亿元的浮盈。兴业证券分析师傅慧芳认为,未来在以注册制为代表的资本市场改革背景下,仍会有一批关注度较高的公司登陆科创板,为券商经纪、直投业务带来业务增量。

  科创板的跟投制度下,浮盈等因素也带动券商投资业务增长。36家上市券商前三季度实现自营投资收益(自营投资收益=投资净收益+公允价值变动净收益-对联营企业和合营企业的投资收益)收入849.79亿元,同比增长76%。其中,投资净收益为708亿元,同比增长28%。公允价值变动净收益154亿元,较去年同期增加223亿元。天风证券分析师夏昌盛指出,科创板跟投浮盈贡献业绩增量。

  机会来了,压力责任也更大了,做亏损企业IPO项目心里没底

  有业内人士表示,头部券商在科创板项目中受益更明显。目前中国券商的投行业务收入及占比有限,未来通过直接融资带来的业务收入提升空间巨大,具备一流投行潜质的券商将成为资本市场改革的受益者。

  尹百宽在接受新京报记者采访时表示,在科创板刚开始之时,投行要学习、研究、领会科创板的各项制度、政策,“毕竟与过往的A股审核差异巨大,在跟客户服务的过程中不断与监管部门沟通、向同行学习请教经验,摸索交易所的备案理念和实务操作,”尹百宽说,“尤其是对于亏损的或盈利并不太高的高科技公司,在项目沟通阶段我们也是心里没底,能否承接业务,投行一旦投入人力物力进入项目,不成功则意味着该项目产生巨大的费用亏损,压力比过往做A股要大很多!

  “科创板要券商跟投,在发行定价方面与企业就有较大的博弈,券商锁定时间也很长,本金风险较大,我们还是很慎重的!币倏肀硎。

  注册制给尹百宽带来最大的感受,是交易所信息披露要求更高、更透明。从申报到备案的周期快,投行的承做压力大。交易所对于部分历史问题的容忍度更高,备案理念也在逐步更多关注企业未来成长性,科技创新性。不过,他同时指出,“已经发行的企业我们认为发行市盈率是较高的,也反映了市场对科创板的预期”。

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